Главная » Финансовые рынки » Фондовый рынок » ETF фонды – простейший метод портфельного инвестирования

ETF фонды – простейший метод портфельного инвестирования

Если у вас есть свободные деньги, они должна работать и приносить прибыль, это ключевое правило инвестора. Инвестирование в ETF – отличный метод заставить деньги работать и приносить прибыль, превышающую банковские проценты, риск при этом находится в допустимых пределах. Сегодня подробнее остановимся на том, что такое ETF фонды и сравним их с отечественными ПИФами, это нужно для понимания преимуществ и недостатков этого метода инвестирования.

Не путайте ETF с ПИФами, подробнее о паевых инвестфондах читайте по этой ссылке.

Что такое ETF фонды и как они работают

Аббревиатура означает фонд, торгующийся на бирже или Exchange Traded Fund. Особенность этого типа инвестфондов заключается в том, что его акция соответствует целому портфелю других бумаг.

Поясним на примере, как работает ЕТФ:

  • предположим, что на создание фонда выделено$100 млн. На эти деньги будут выпущены акции, а в качестве бенчмарка выберем S&P 500, то есть этот индекс будет копироваться;
  • на $100 млн. закупаются акции компаний, входящих в S&P Так как индекс копируется, то и доли отдельных компаний уже рассчитаны, они берутся в том же процентном соотношении, что и при расчете индекса;
  • происходит эмиссия акций нашего фонда и их листинг на фондовых биржах;
  • после этого любой желающий может купить их как обычные акции.

Преимущество такого подхода в том, что, приобретя акцию ETF покупатель становится владельцем портфеля акций. Ведь бумага нашего ЕТФ соответствует набору бумаг компаний, входящих в индекс S&P 500. Временные расходы сокращаются на порядок, снижаются и комиссии.

Индекс S&P приведен как пример, есть отраслевые фонды, индексные, инвестфонды волатильности, отличается и их состав, не обязательно происходит точное копирование бенчмарка. Информация о составе фонда открыта. Ознакомиться с ней можно на сайте управляющей компании или на профильных ресурсах, например, на etfdb.com.

На этом ресурсе масса информации по ETF фондам

Информация по бумагам, входящим в состав фонда, находится в разделе Holdings. Для примера на рисунке выше в его состав входит 104 бумаги, максимальная доля равна 13,16%.

При этом никто не запрещает инвестировать в акции отдельных компаний. Можно делать это параллельно с вложениями в ETF.

Как появились ETF фонды

Появились они сравнительно недавно. Первый ЕТФ заработал в Торонто в 1990 г., а уже через 3 года такой же фонд заработал и в США.

Любопытный факт – впервые ETF создавался именно в США в 1989 г. Но тогда он долго не проработал, не было законодательной базы для его работы, так что Чикагская биржа через суд добилась его закрытия. Но сама идея была выпущена в мир и уже через несколько лет такие фонды стали появляться по всему миру.

Ограничений по работе с их бумагами нет и покупать акции ЕТФ можно через брокеров, без необходимости лично посещать офис, подписывать бумаги. Этим они выгодно отличаются от ПИФов, подробнее о паевых инвестфондах прочесть можно здесь.

ETF фонды набирают популярность

ETF фонды популярны, в пользу этого свидетельствует график выше. Их суммарный объем вырос более чем в 10 раз за последние 10-12 лет.

Этот тип инвестирования сочетает в себе простоту вложений в акции и преимущества портфельного инвестирования. Это и обеспечивает стабильный рост капитала, приходящегося на ETF.

Как работают ETF фонды

Недостаточно просто купить бумаги компаний и выпустить собственные акции. Инвесторы должны быть максимально защищены, отдельные органы должны контролировать обеспечение бумаг фиатной валютой.

Схема работы ETF фонда и сопутствующих структур

Выше показана схема взаимодействия ЕТФ и других участников в процессе выхода на биржи и продажи акций:

  • компания-эмитент. Из наиболее известных отметим VanEck, ProShares, PIMCO, iShares, Velocity Shares, State Street Global Advisors, Wisdom Tree. Они создают ETF фонды, выпускают акции;
  • провайдеры индексов – с ними компаниям приходится сотрудничать, чтобы получить разрешение на копирование соответствующего индекса. Они, конечно, и сами могут сформировать портфель из бумаг соответствующих компаний, но за право использовать название индекса в названии ЕТФ взимается плата;
  • регулятор – в США это SEC (комиссия по ценным бумагам), в Англии – FSA, в РФ – центробанк. Роль регулятора – проверка поданных документов и контроль работы компании-эмитента;
  • депозитарии – еще один контроллер. В депозитарии хранятся деньги, которыми обеспечены все паи ETF;
  • маркетмейкеры – их роль состоит в поддержании ликвидности.

Инвестор максимально защищен.

ЕТФ фонды и ПИФы

Те из вас, кто с инвестированием хоть немного сталкивался, подметили сходство российских ПИФов и ЕТФ инвестфондов. Это не случайное сходство, создатели ПИФов вдохновлялись именно exchange traded funds.

Сравнение ETF и ПИФов приведем в табличной форме

Критерий

ПИФ

ETF фонды

Ликвидность

Низкая – покупка производится через УК, продажа пая только ей

Акции ЕТФ покупаются так же, как и акции компаний на бирже через торговый терминал

Стоимость управления

Независимо от результатов порядка 4-5%

Для индексных комиссия меньше 1,0%

Степень копирования бенчмарка

Зависит от управляющего

Высокая

Возможность обмена паев на другие паи

Есть

Отсутствует. Инвестор должен продать акции одного фонда и купить бумаги другого

Маржинальная торговля

Нет

Есть

Выплата дивидендов

Нет

Есть

Состав портфеля

Пересматривается

Не изменяется со временем

Для инвестора ключевое то, что акции ETF в разы легче купить и стоимость их невелика. Даже с капиталом в пару сотен долларов можно начинать инвестировать.

Комиссия за управление ETF фондом невелика

Информацию по комиссиям за управление, дивидендам и прочим параметрам можно посмотреть на etfdb.com или morningstar.com. На этих сайтах есть неплохие скринеры, рекомендуем использовать их при составлении портфеля. На рисунке выше выделен столбец с комиссией за управление exchange traded fund, как видите, суммы невелики.

ETF фонды и диверсификация рисков

Инвестирование в портфель бумаг автоматически снижает риски. Если ETF копирует тот же S&P 500, это значит, что вы вкладываетесь в 500 американских компаний. Вероятность того, что дела начнут идти плохо сразу у 500 компаний невысока. Если бы те же средства были вложены в бумаги одной компании, риск был бы выше.

ETF фонд, копирующий индекс, позволил бы заработать

На рисунке выше показано сравнение роста индекса S&P 500 последних лет и динамика изменения стоимости бумаг компании Marathon Oil (входит в состав этого индекса). Если бы инвестиции в начале 2014 г. делались в акции ETF с привязкой к S&P 500, то вложения были бы увеличены более чем в 2 раза. А если бы ту же сумму вложили в акции Marathon Oil, то убыток составил бы 27,59% — отличная иллюстрация того, как ETF фонды помогают снизить риски.

Никто не запрещает вам инвестировать в несколько инвестфондов сразу. За счет этого можно диверсифицировать риски по отраслям экономики, странам, а не только по отдельным компаниям.

Заключение

ETF фонды – простейший метод портфельного инвестирования. По сравнению с ПИФами получаем более удобный вариант покупки и продажи паев (акций), в разы меньшую стоимость управления и тот же уровень дохода (если не больше). Так что если сравнивать ETF и ПИФы, то вариант вложения в exchange traded fund выглядит предпочтительнее.

Спасибо

Мы свяжемся с Вами в ближайшее время