Фондовый рынок.

Фондовый рынок —  разновидность  финансового рынка , особенностью которого является наличие отношений между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Фондовый рынок еще называют рынком ценных бумаг.

Фондовый рынок

Содержание статьи:

История появления фондового рынка.

Классификация рынка ценных бумаг.

Преимущества фондового рынка.

Участники фондового рынка.

Как появился фондовый рынок.

Фондовый рынок  берет начало в XV-XVI веках вместе с созданием государственных ценных бумаг. Государства стали выпускать ценные бумаги для пополнения внутренней казны из-за дефицита средств наполнения традиционными способами.

Позднее итальянские торговцы сделали подобное биржевое формирование в Брюгге.

Создавалось преимущественно для иностранных торговцев, потому эту биржу смело называют международной. С развитием биржи начали появляться биржевые бюллетени и биржевые курсы, считавшиеся официальной рыночной ценой.

А в 1592 году впервые опубликован список ценных бумаг, которые торговались на бирже, а также их стоимость покупки и продажи.

В XVII в. центр биржевой торговли переместился в Нидерланды, где на товарной бирже, возникшей в 1611 году, велась торговля ценными бумагами. В первый биржевой бюллетень этой биржи вошли 25 нидерландских займов и четыре вида английских государственных облигаций. 
Первые акции появились там, а способствовала этому Ост-Индская торговая компания, которая получила право на торговлю в Индии и права, которыми обладала в Индии Нидерландская республика.

Ост-Индская торговая компания была гигантской компанией и привлекла трейдеров со всего мира в Амстердам. Также на Амстердамской бирже практиковалась не только торговля за наличные, но и срочные контракты покупки-продажи, что дало опции для спекулятивной торговли.  

Параллельно с этим, появляются биржи и в других европейских городах. Это видно в Англии, где компании появляются в большом количестве и разу же выходят на биржу. Вместе с этим развивается и внебиржевой рынок, где акции покупались и продавались просто на улице или в кафе.  

Распространившаяся торговля акциями привела к созданию и расцвету Лондонской биржи. В 1773 году лондонские брокеры арендовали часть Королевской биржи, организовав там Лондонскую фондовую биржу. 

Во Франции формирование фондового рынка началось также в XVIII веке. В 1724 году в Париже по инициативе правительства была организована вексельно-фондовая биржа. Сделки на этой бирже разрешалось совершать только официальным маклерам. Спецификой первой французской биржи было отсутствие механизма гласного объявления цен и процедуры биржевой торговли.

Только в 1777 году здесь была создана площадка для торговли ценными бумагами, а также прописаны правила объявления цены. Организация и деятельность Парижской биржи подчинены надзору со стороны правительства, что предполагало контроль за фондовым рынком страны.

Вслед стали появляться биржи в США (Филадельфия, Нью-Йорк), Германии (Франкфурт), Австро-Венгрии и т.д.  

Преимущественным видом ценных бумаг были облигации государств, железнодорожных компаний, муниципалитетов и т.д. Позже, когда акционерная хозяйственная форма предприятий плотно укоренилась в сознании, акции стали практически обозначать собой фондовый рынок.  

Классификация рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок распределяется на виды, исходя из способов классификации.

По характеру движения ценных бумаг:

Первичный фондовый рынок  —  это фондовый рынок , на котором размещаются впервые выпущенные ценные бумаги. Первичным рынком называется биржа, на которой размещаются акции или облигации сразу после выпуска — ценные бумаги поступают сюда напрямую от эмитента, выпустившего бумаги. Первое поступление ценных бумаг на фондовый рынок —  это не конечный результат, а начало. Эмитент хочет, чтобы его акции попали на вторичные финансовые рынки и капитал увеличивался, происходила покупка и продажа бумаг, и таким образом цена двигалась. Первое размещение делится на два вида:

  1. Частное размещение —  акции предоставляются нескольким частным инвесторам и находятся в ограниченном доступе для других участников рынка.
  2. Публичное размещение (IPO) —  размещение для широкого круга лиц через посредников, которыми выступают биржи.

Вторичный фондовый рынок. На нем происходят сделки с впервые размещенными акциями. Новые акции не размещаются на этом рынке. Там происходит оборот уже выпущенных финансовых средств —  покупка и продажа. Именно под этой площадкой часто подразумевают фондовый рынок. Задача вторичного рынка —  дать инвесторам спокойно перепродавать и перепокупать актив. Без существования такого рынка, движение капитала было бы невозможным.

Третий фондовый рынок. На нем ведется торговля акциями компаний, которые не зарегистрированы на бирже, т.е. не прошли процедуру листинга. Этот фондовый рынок называют внебиржевой торговлей и используется как площадка для обмена активами для крупных институциональных инвесторов.

Четвертый фондовый рынок. Электронные системы для прямого обмена пакетами ценных бумаг между институциональными инвесторами.

Классификация фондового рынка по виду ценных бумаг.

Фондовый рынок облигаций —  ветка фондового рынка, где торгуют векселями и облигациями. Это виды долговых расписок. Отличаются тем, что держатели таких ценных бумаг получают фиксированную прибыль в виде процента от суммы займа. Погашается бумага в долгосрочные периоды: от 1 года до 30 лет.

Государственные облигации считаются доходным и надежным инструментом, которым располагает фондовый рынок . По ним гарантируется конкурентный процент и стабильность выплат.

Фондовый рынок акций —  экономические правоотношения по выпуску, первичной продаже акций и их повторному движению на рынке. Акционерная форма управления субъектом хозяйственной деятельности является выгодной из-за легкости в управлении, популярности принятых решений, входа и выхода из дела, а также получения дохода и капитализации.

Срочный фондовый рынок —  рынок, на котором происходит заключение сделок, связанных с коротким временем (форварды, фьючерсы, опционы). Это краткосрочные спекулятивные ордера, направленные на быстрое получение прибыли.  

Другие, менее популярные, классификации фондового рынка:

  • По форме организации (организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой).
  • По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).
  • По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).
  • По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг). 

Преимущества фондового рынка.

Преимущества фондового рынка.

Инвестирование в акции как дополнительный доход.

Владение акциями не обязывает инвестора день и ночь находится на бирже. По статистике, 80% инвесторов в США являются частными лицами, а 20% приходится на крупные фонды и богатых инвестиционных банкиров.

Акции рассматриваются как дополнительный источник дохода на долгосрочную перспективу. Люди просто хранят деньги в ценных бумагах. Наличие ценных бумаг на руках у инвесторов —  это финансовая подушка безопасности, которая подстрахует в качестве проблем с работой или бизнесом.

Удобство прогнозирования.

Новости компаний и состояние фондового рынка доступны широкому кругу общественности. Имея на руках даже 1% акций, инвестор уже будет знать что творится в компании и чего ждать от котировок на ценные бумаги.  

Если же владение акциями не присутствует, а торговля производится преимущественно на CFD-контрактах, то это сложнее. Но даже при таких раскладах акции реагируют довольно предсказуемо. К примеру, доход повышает капитализацию, а капитализация —  стоимость акций.

С другими ценными бумагами дела обстоят так же. Облигации преимущественно государственные и считаются надежным инструментом для получения прибыли с высокой доходностью. 

Прогнозирование цен.

Фондовый рынок  прозрачен, и потому инвестор всегда видит сделки других трейдеров и понимает, где сосредоточен интерес биржевых игроков. Фондовый рынок  —  это те же законы спроса и предложения, потому легко предугадать движение рынка исходя из интересов других трейдеров.

Дополнительная прибыль.

Наличие ценных бумаг подразумевает возможность заработка посредством перепродажи бумаг по выгодному курсу и перспективу получения дополнительной выгоды.

В случае акций, это дивиденды. Другие же ценные бумаги дают возможность получить прибыль в виде годовых или месячных процентов по займам, что делает держание ценной бумаги выгодной на долгосрочную перспективу без надобности поиска способа для сбыта. 

Волатильность и ликвидность.

Фондовый рынок  не любит застоев, в нем постоянно идут торги. Потому акции покупаются и продаются с бешенной скоростью. Часто инвесторы делают несколько покупок и продаж актива за один финансовый день, что является нормой. 

Другим же специфическим явлением будет тот факт, что акции, находящиеся на бирже после листинга, это ценные бумаги мировых гигантов. Такие компании не обесценятся в считанные дни, а то и не потеряют позиций вовсе. Таким образом, любая тенденция делает фондовый рынок  стабильно идущим в направлении этого тренда.

Участники фондового рынка.

Участники фондового рынка.

Сюда относятся пять групп участников, взаимоотношения между которыми и называют фондовый рынок :

  1. Эмитенты — организация, выпустившая ценные бумаги;
  2. Инвесторы — покупатели ценных бумаг;
  3. Посредники — конторы, которые сводят между собой фондовый рынок и инвестора. Сюда относятся. Брокеры — участники рынка ценных бумаг, которые совершают операции за счет средств инвестора (брокер только юридическое лицо). Дилеры — участники рынка ценных бумаг, совершают операции с ценными бумагами за свой счет ( только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией).
  4. Организации инфраструктуры;
  5. Организации регулирования и контроля.

Фондовый рынок: Эмитенты.

Эмитенты — компании, чьи акции покупают инвесторы. Т.е. это профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами.

На практике эмитенты — первые продавцы ценной бумаги. В широком смысле этого слова подразумевается не только выпуск бумаги, а и принятие обстоятельств по ней. То есть на стадии эмиссии разрабатываются также и права с обязательствами по бумагам, и порядок участия нового акционера в жизни компании.

Фондовый рынок: Инвесторы.

Инвесторы — участники рынка ценных бумаг, юридические и физические лица, которые вкладывают свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги. Инвестор одновременно будет и эмитентом, если он осуществляет собственный выпуск ценных бумаг.

В отличии от эмитента, которого называют первым продавцом ценной бумаги, инвестора нельзя назвать ее конечным покупателем. Задача —  заработать на спекуляции, потому инвестор будет неоднократно выступать как в роли продавца, так и в роли покупателя.  

Деление участников фондового рынка на эмитентов и инвесторов производится не по положению относительно купли-продажи ценной бумаги, а по отношению к имущественным правам и обязательствам по каждой ценной бумаге.

Инвесторы также делятся на подкатегории. В основе классификации лежит потребность инвестора и цель, которую он преследует, вступая на фондовый рынок. Ввиду этого, инвесторов делят на:

  • Стратегических,
  • Институциональных,
  • Частных.  

Для стратегических инвесторов в приоритете стоит управление компанией и участие в принятии решений. Влиятельность инвестора определяется количеством акций, которые он приобрел.  
Это приводит к тому, что стратегические инвесторы покупают пакеты акций не менее 25%. В противном случае они не окажут влияние на жизнь компании.  

Институциональные инвесторы вкладывают средства с целью получения прибыли, т.е. покупая ценные бумаги и не инвестируя в производство напрямую. Обычно они скупают акции нескольких предприятий, формируя пакет акций. Акции каждой из компаний независимо реагируют на изменения, которые показывает фондовый рынок.

Такими инвесторами выступают инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании, банки и другие финансовые учреждения. Получают прибыль от изменения стоимости ценных бумаг и роста процентных ставок по дивидендам.

Частные инвесторы — в основном население, наиболее многочисленная часть инвесторов как количественно, так и по инвестиционной мощности.

Посредники на фондовом рынке.

Фондовые посредники —  это финансовые компании, биржевая деятельность для которых является прямым видом занятости. Налаживают мосты между эмитентами, покупателями и продавцами ценных бумаг. Посредники имеют государственные лицензии на занятие брокерскими и дилерскими услугами.  

Брокеры — фондовые посредники, проводящие операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии с договорами поручения или комиссии. Брокер получает доход в виде комиссионного вознаграждения. 

При оказании брокером услуг по размещению эмиссиоционных ценных бумаг, брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренные договором, ценные бумаги. 

Дилеры — фондовые посредники, проводящие операции с ценными бумагами за свой счет. Доход составляет разницу между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги. 

Управляющие компании —  посредники, которые управляют капиталом, который формируется от сбыта ценных бумаг, или ценными бумагами. Представительство на доверительной основе, где клиент, вышедший на фондовый рынок , предоставляет экспертам право на распределение средств.

Фондовые посредники могут быть только юридическими лицами, могут образовываться в организационно-правовых формах, обязательно наличие для них государственной лицензии на соответствующий вид посредничества.

Организации инфраструктуры.

Организации инфраструктуры рынка ценных бумаг условно делят на две группы:

  1. организации, обслуживающие только рынок — расчетные центры, депозитарии, регистраторы;
  2. организации, обслуживающие сразу многие рынки — электронные системы информации, газеты, журналы, юридические службы и т.п. 

Организаторы рынка ценных бумаг — организации, способствующие заключению сделок с ценными бумагами.

К организаторам рынка ценных бумаг относятся фондовые биржи и внебиржевые организаторы рынка.

Расчетные центры — организации банковского типа, которые ведут расчетные счета участников рынка и производят расчеты по финансовым операциям.

Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и учету и переходу прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому. 

Регистраторы ведут реестры владельцев именных ценных бумаг, если их число по данной бумаге превышает 500.

Организации регулирования и контроля.

Организации представлены либо соответствующими органами государства, либо организациями участников рынка, которым предоставлены права по контролю и регулированию как со стороны государства, так и со стороны профессионалов рынка.

Итог статьи.

Фондовый рынок —  это опция для заработка на финансовых рынках, растущий и прогнозируемый инструмент для заработка. Инвесторы часто вкладываются в ценные бумаги, поскольку обращаться с этим рынком проще, чем с валютным рынком, а долгосрочная торговля дает перспективы.

В дальнейшем будут рассмотрены активы для торговли и методы анализа фондового рынка, чтобы глубже разобраться в функционировании.

О новых способах заработка на инвестировании читайте в разделе Заработок с вложениями.

До встречи на страницах Mnogomani.com.

Спасибо

Мы свяжемся с Вами в ближайшее время