Валютная пара - актив финансового рынка.

Валютный рынок (Forex) —  крупнейший по капитализации из финансовых рынков. В отличие от товарно-сырьевого и фондового рынка, на форексе только один актив —  валютная пара, которая разделяется на подвиды.

Валютная пара, актив финансового рынка.

Валютная пара —  соотношение одной валюты по отношению к другой. Чтобы понимать, как функционирует валютный рынок и как составляется валютная пара, необходимо вникнуть в понятие валют, их классификацию и роль в мировой экономике.

Содержание статьи:

Особенные виды валют.

Валютные пары в качестве записи курса валют.

Валютные пары.

Валютные пары: Мажоры.

Кросс-пары и Экзотические пары.

Корреляция валют.

Заработок на корреляции.

Валюта как составляющая часть валютной пары.

Понятие валюта трактуется в трех смыслах:

  1. Денежная единица, которую используют для расчета внутри страны;
  2. Иностранные деньги;
  3. Международное платежное средство расчета.

Мировая валютная система призвана развивать международную торговлю и мировую экономику. Валюта —  первый показатель экономического здоровья страны. Чем увереннее чувствует себя валюта на международном рынке, тем большую роль государство играет на международной арене.

Потому конвертируемость одной валюты к другой отражает ее ликвидность на форексе и, как следствие, ее качество. Валюты разделяют на три вида.

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) —  полная обратимость, что подразумевает свободный обмен внутри страны и за ее пределами.

Это значит как полную свободу использования валюты в целях внешней торговли, так и для получения международных кредитов, траншей и движением капитала.

Обратимость валюты отражается в национальном законодательстве страны: если в нем нет ограничений касательно обмена валют, национальную валюту страны считают как СКВ. Сюда входят американский доллар, английский фунт и швейцарский франк. 

Частично конвертируемая валюта —  валюта, на которую законодательно наложены ограничения в объеме транзакций для резидентов, а также регламентирован ряд обменных операций. Примером такой валюты служит российский рубль.

Неконвертируемая валюта (замкнутая) —  валюта, которая предназначена для расчета внутри одной страны и не подлежит конвертации в иностранные валюты.

Особенные виды валют.

Типологию валют определяет МВФ. Разумеется, валютная пара на форекс составляется из свободно или частично конвертируемых валют. Также Международным валютным фондом определен ряд специфических видов валют.

Особые виды валют.

Клиринговые —  валюты, которые предназначены для расчетов между странами-участницами платежного соглашения. Ею расплачиваются за поставленные международные товары и услуги, выражена она исключительно в безналичной форме.

Резервные —  валюты стран с развитой экономикой, ведущих мировых гигантов. Используются для международных расчетов по внешним транзакциям, товарам, услугам и при определении цен на международных рынках.

Первой резервной валютой был фунт стерлингов, что было связано с развитием торговых отношений и ростом бирж в Англии. Также причиной служила и колониальная империя Англии —  территории росли и были подконтрольны Соединенному Королевству, что делало их обителью мировых финансовых операций. Для расчета между колониями было логично использовать фунт.

Но в связи со стремительным ростом экономики США, американский доллар понемногу вытеснял фунт с позиций резервной валюты и был закреплен в качестве основной мировой валюты в 1944 году в рамках Бреттон-Вудской конференции.

Доллар по сей день является главной резервной валютой мира, в которой проводится львиная доля международных транзакций, фиксация цен и расчеты в торговле. Подсчеты прибыли или убытков, которые принесла валютная пара на форекс, также считают в американских долларах вне зависимости от того, входит он в торгуемую валютную пару или нет.

Для укрепления позиций на валютном рынке используют валютные интервенции — приобретение или сбыт валюты на международном валютном рынке с целью влияния на курс национальной денежной единицы.

Валютная пара в качестве записи курса валют.

Внутри государства деньги выполняют уникальную функцию меры цен и используются как средство расчета. Но в разрезе международной экономики, стоимость валюты выражается через соотношение одной валюты к другой. Это и есть валютная пара. При выведении стоимость важно определить паритет валют и сформировать курс.

Валютный паритет.

Валютный паритет —  соотношение между валютами, установленное на законодательном уровне. Это еще не курс валюты, а условия сопоставления валют на основе прав заимствования —  СДР. Это условная коллективная валюта, которую члены МВФ используют для определения паритета.
Паритет покупательской способности —  сравнение валют на основании количества одной и другой валюты, которое необходимо для покупки одинаковых товаров.

В грубом примере выглядит это так: если буханка хлеба в стране А стоит 1 единицу национальной валюты, а такая же буханка хлеба в стране Б —  2 единицы их национальной валюты, то паритет выглядит так: 1 единица валюты А стоит 2 единицы валюты Б, а 1 единица валюты Б —  0.5 единиц валюты А.

Это соотношения выражают формулой Кесселя. Допустим, 1 доллар равен 60 рублям, т.е. на один доллар и на 60 рублей можно купить одно и то же количество необходимых товаров.
СДР и паритет покупательской способности используют для определения валютных курсов.

Валютный курс.

Валютный курс —  выражение одной валюты через другую или цена валюты одной страны в денежных единицах другой.

Фактически, валютная пара —  это и есть запись валютного курса. Т.е. в примере выше с долларом и рублем, запись выглядит как котировка USD/RUR = 60, что значит цену одной единицы базовой валюты (USD) в 60 единиц котируемой (RUR).

Виды валютных курсов: 

  • Фиксированный —  устанавливается законодательно
  • Плавающий —  устанавливается по законам спроса и предложения на бирже
  • Кросс-курс —  курс двух валют, рассчитанный исходя из их отношения к третьей валюте
  • Текущий —  курс кассовой сделки, по которому ведутся расчеты в течении двух дней
  • Форвардный —  курс, по которому будет происходить расчет через время, установленное в контракте.

Валюты обозначаю ISO-кодом, где первые две цифры обозначают страну-эмитента, а третья —  название валюты. Исключение —  евро, которое обозначается EUR, поскольку не привязано к стране.

United States Dollar — USD — американский доллар

Great Britain Pound — GBP — английский фунт

Japanese Yen —  JPY —  японская йена

Валютная пара записывается через обозначение двух кодов, записанных через “/”. Валюта слева называется базовой, а валюта справа - котируемой или валютой котировки. Цифры после валютной пары значат, сколько котируемой валюты нужно отдать за единицу базовой.

График валютной пары обозначает движение базовой валюты. Валюты в паре находятся в обратной зависимости друг от друга, т.е. если график идет вверх, это значит, что базовая валюта дорожает, соответственно котируемая —  дешевеет.

При обозначении валютного курса, иностранная валюта записывается базовой, а местная — котируемой. Это называется прямой котировкой. Косвенная котировка —  запись пары наоборот, где местная валюта записывается базовой. Страны используют виды котировок на свое усмотрение. К примеру, евро всегда базовая валюта, а японская йена —  всегда котируемая. 

Когда котировки предоставляет банк, он публикует цену Bid и Ask —  покупки и продажи. Аском зовут цену, по которой банк продает валюту, а бид —  цена, по которой продает валюту. Разница между ценами называется спред.

Валютная пара.

Валютная пара —  соотношение валют, которое показывает цену одной валюты, выраженную в другой. Торговать валютами поодиночке невозможно, иначе не будет значения цены. Выразить цену можно лишь в другой валюте, так и появляется валютная пара.

Что такое валютная пара.

Как уже говорилось, валюты в паре обратно зависимы друг от друга, потому биржевая сделка предполагает покупку одной валюты и продажу другой. Сделки бывают двух типов — Buy (или длинная позиция) и Sell (короткая позиция). Открывая сделку, трейдер проводит выбранную операцию с базовой валютой, и обратную —  с котируемой.

Открыв сделку Buy на валютной паре евро - доллар, трейдер покупает евро, автоматически продавая доллар. Операции производятся номинально без владения активом.

Виды валютных пар.

Валютные пары делят на три типа:

  1. Валютная пара мажор;
  2. Кросс-пара;
  3. Экзотическая.

Валютная пара: Мажоры.

Это пары, которые включают в себя восемь популярных валют, которые котируются с американским долларом. Ниже приведен список пар, в скобках указано сленговое название, которое пригодиться при общении с трейдерами и изучении литературы. 

EUR/USD —  евро - доллар США (евро) 

GBP/USD —  фунт стерлингов - доллар США (Кабель) 

USD/JPY —  доллар США - йена (йена)

USD/CHF —  доллар США - швейцарский франк (свисси)

USD/CAD —  доллар США —  канадский доллар (луни) 

AUD/USD —  австралийский доллар - доллар США (оззи) 

NZD/USD —  новозеландский доллар —  доллар США (киви)

Валютная пара мажор и ее особенности.

Мажоры составляют основную часть оборота денег на форекс. А лидерами среди мажоров являются пять основных валют, которые складывают четыре наиболее торгуемые валюты на рынке. Это USD/EUR, USD/JPY, GBP/USD и USD/CHF.

Валютная пара мажор.

Эти валюты —  денежные единицы развитых экономик. Что касается евро и доллара, тут все ясно: США и еврозона — лидирующие территории в международной экономике. Состояние Японии также в стадии роста, потому йена —  ходовая валюта на форекс, хоть и дешевая. Фунт —  самая дорогая валюта на рынке, а Швейцария —  лучшая мировая банковская система.

Остальные валюты, три неамериканских доллара, являются сырьевыми валютами и также крайне важны на форекс и будут рассмотрены в отдельной статье, поскольку трейдеры любят торговать на них и у “сырьевиков” есть свои особенности, которые помогут начинающему трейдеру заработать.

Евро – доллар

Пара номер один на форекс, которая содержит в себе валюты развитых экономике, стремящихся к взаимной интеграции и лидирующих по показателю ВВП. 

Цель международных компаний —  внедрение на рынок Европы и США из-за покупательской способности населения и ликвидности.

Американские компании выходят на торги в еврозоне, а европейские —  в США. Чтобы это было возможным, валюты должны обладать максимальной способностью к обмену друг с другом, а также иметь пространство для хеджирования.

Евро - доллар —  это сложная пара. Из-за того, что на нее влияет экономика не двух стран, а США и целого Евросоюза, ее ликвидность высока, но пара крайне волатильна. Это повышает риск, но дает перспективу к доходу.

Доллар – йена.

Япония крайне развитая страна в технологическом плане. Поскольку в современном мире без технологий не наладить ни производства, ни даже офисной работы, с Японией обязаны считаться. Для этого возникает необходимость покупать йену для торговли с Японией.

Также в Японии, за счет количественного смягчения, учетная ставка национального банка ниже, чем в других развитых странах. Потому трейдеры склонны к спекуляции — кредитованию в йенах и покупке доллара. Последние кладут на депозит и потом погашают задолженность, а разница от процентов является заработком.

Фунт - доллар.

Эта валютная пара —  качель форекс. Всем известно о неразберихе между Великобританией и Евросоюзом. Существуют как перспективы полного отделения, так и присоединения Королевства к евросемье.

Фунт —  дорогая валюта. Присоединение к Евросоюзу переведет Англию на евро, что ударит по позициям фунта стерлингов. Потому как только политики заявляют о неурядицах и перспективе присоединения обратно к Евросоюзу —  держатели валюты негодуют и фунт падает. Обратные высказывания их успокаивают и фунт набирает позиции. 

Доллар – франк.

Эта валютная пара не отличается волатильностью в сравнении с евро. Швейцария — уникальный игрок на бирже. Она нейтральна к политическим событиям и мировым перипетиям, потому ее валюта стабильна. Потому относительно других валютных пар, швейцарский франк спокоен и безопасен в периоды нестабильности рынка.

Также швейцарец обладает особенностью —  следует за евро, что дает легкость в анализе рынка. Если евро растет, то есть смысл поднять ставки и по валютной паре доллар - франк. 

На указанные валютные пары приходится львиная доля межбанковских транзакций в развитых странах, потому их поведение важно для трейдера с точки зрения перспектив, которые они открывают.

Кросс-пары.

Кросс-парами зовут валютные пары из популярных валют, но в которых отсутствует американский доллар. Лидеры —  пары с евро, йеной и фунтом.

Евро:

EUR/CHF —  евро - швейцарский франк

EUR/GBP —  евро - фунт стерлингов

EUR/CAD —  евро - канадский доллар

EUR/AUD —  евро - австралийский доллар

EUR/NZD —  евро - новозеландский доллар

Йена:

GBP/JPY —  фунт стерлингов - японская иена

EUR/JPY —  евро - японская иена

CAD/JPY —  канадский доллар - японская иена

CHF/JPY —  швейцарский франк - японская иена

AUD/JPY —  австралийский доллар - японская иена

Фунт:

GBP/AUD —  фунт стерлингов - австралийский доллар

GBP/CHF —  фунт стерлингов - швейцарский франк

GBP/NZD —  фунт стерлингов - новозеландский доллар

GBP/CAD —  фунт стерлингов - канадский доллар

Другие:

AUD/CAD —  австралийский доллар - канадский доллар

AUD/CHF —  австралийский доллар - швейцарский франк

AUD/NZD —  австралийский доллар - новозеландский доллар

NZD/CHF —  новозеландский доллар - швейцарский франк

CAD/CHF —  канадский доллар - швейцарский франк

 NZD/CAD —  новозеландский доллар - канадский доллар

Экзотические пары.

Экзотическая валютная пара —  отношение популярной валюты из “восьмерки” к непопулярной валюте или валюте страны с развивающейся экономикой. Сюда относятся Бразилия, ЮАР, Индия, Чехия и т.д. Пары с российским рублем также называют экзотическими.

Особенностью таких пар выступают высокие спреды, поскольку они редко торгуются. Пары предлагаются локальными брокерами — брокеры из России и стран СНГ предлагают сделки с рублем, международные —  нет.

Экзотические пары:

USD/HKD —  доллар США - гонконгский доллар

USD/ZAR —  доллар США - южноафриканский ранд

USD/SGD —  доллар США - сингапурский доллар

USD/THB —  доллар США - таиландский бат

USD/DKK —  доллар США - датская крона

USD/MXN —  доллар США - мексиканский песо

USD/SEK —  доллар США - шведская крона

USD/NOK —  доллар США - норвежская крона

Корреляция валют.

Корреляция —  это когда одна валютная пара изменяется в связи с другой. Корреляция бывает положительной (цена валютных пар идет в одну и ту же сторону) и отрицательной (одна валютная пара дешевеет, а другая дорожает).

Корреляция валют.

Корреляция оказывает влияние на риск трейдера в сделке, потому связь между валютными парами должна быть определена трейдером.

Валютная пара содержит в себе экономические показатели двух стран, потому и движутся цены не одинаково. Валюта в паре ощущает давление от спроса и предложения внутри страны-эмитента. Потому когда ситуация в экономике благоприятна для валюты, то она растет не против одной валюты, а против всех.

Потому, если евро показывает рост против доллара, то и против других валют будет наблюдаться такая же ситуация. Из этого следует, что валютные пары не торгуют порознь, а рассматривают ситуацию на рынке форекс и состояние всех валют. 

Но также это и не значит, что если евро идет вверх на 100 пунктов, то против остальных его рост составит этих же пунктов. Если экономика, к примеру, Канады находится в рецессии, в отличие от экономики США, то рост евро к канадцу будет значительнее, чем к доллару. 

Положительная корреляция.

Такой корреляцией называют изменение цены двух валютных пар в одном направлении — обе растут или обе падают.

Например, пары евро - доллар и австралийский доллар - доллар США. Если первая растет, то спрос на евро поднимается, или падает спрос на доллар. В обоих случаях, евро укрепляется.

Если спрос на доллар упал, то это отражается на всех валютных парах, а не только на паре с евро. Потому укрепление евро против американца значит и укрепление пары GBP/USD, CAD/USD, AUD/USD и т.д.

Отрицательная корреляция.

Термин значит ситуацию, противоположную описанной. В таком случае одна валютная пара растет, а другая - падает. Примером послужат валютные пары EUR/USD и USD/JPY. 
Рост евро - доллара значит, что доллар падает в цене. Таким образом, график первой валютной пары идет вверх (рост евро), а второй —  вниз (падение доллара). 

Валютная пара в торговле по нескольким сделкам.

Используя торговые стратегии, трейдеры торгуют не одной валютной парой. Из-за правил корреляции, стоит учитывать особенности такой торговли.

Корреляция повышает риск.

Если риск трейдера в сделке составляет 2%, а он открывает два длинных ордера на евро - доллар США и фунт - доллар США, то номинально риск составляет 2% в каждой сделке. 

Но из-за положительной корреляции в парах, ход одной против сделки значит и такую же тенденцию в другой. Т.е. каждая из пар будет идти в одинаковом направлении. Потому если трейдер терпит убытки по одной сделке, другая не заставит себя долго ждать. А значит, риск по каждой сделке составляет 4%.

Сделки с корреляцией взаимоисключающие.

Из-за прямой корреляции в указанных валютных парах, открытие двух разных сделок по ним не будет прибыльным. Опять же, пары идут в одном направлении, потому при падении доллара, длинная позиция по евро - доллар США принесет прибыль, а короткая по фунту - доллару США даст убыток.

Также работают и отрицательно коррелирующие пары. В паре евро - доллар и доллар - йена одинаковые сделки уравновесят друг друга и прибыль составит ноль, т.е. прибыль по одной сделке нивелируют убытки по другой. Такая торговля не даст трейдеру дохода и лишь уменьшит торговый счет из-за уплаченных спредов. 

Корреляцию можно измерить.

Корреляцию нельзя назвать точной. Из-за фундаментальных показателей, корреляция может усиливаться или ослабевать, а то и исчезать вовсе. Корреляции измеряют в диапазоне от 1 до -1, где 1 - идеальная положительная, а -1 —  идеальная отрицательная корреляция. 0 обозначает ее отсутствие.

Заработок на корреляции.

Корреляция дает подсказку в анализе и преимущества для торговли. Знание правил положительной и отрицательной корреляции приводят к ситуациям, когда одна валютная пара дает понимание поведения другой и перспективу для открытия сделки. 

Корреляция не бывает точной, потому стоит искать взаимосвязанные пары, но помнить о том, что ввиду ситуации на рынке идеальных условий может не быть.

Смысл в том, чтобы оценить изменение валютных пар, которые положительно коррелируют с активом, за которым следит трейдер. Если выбранная валютная пара идет вниз, то трейдер оценивает идут ли туда же положительно коррелирующие с ней пары.

Например, трейдер следит за парой евро - доллар, и цена по нему падает. Это сигнал к короткой позиции, но все может измениться. Чтобы получить подтверждение догадкам, трейдер смотри на фунт - доллар США и австралийский доллар - доллар США. Если они показывают ту же направленность, что и евро, можно открывать сделку.

Минимизация риска.

Корреляцию используют для избегания сделок по ложным пробоям уровней поддержки и сопротивления. Валютная пара, которая пробила поддержку или сопротивление используется как сигнал к развороту тренда. Чтобы подтвердить эту информацию, трейдер смотрит наличие аналогичных пробоев в парах с положительной корреляцией.

Корреляция: вывод.

  • Корреляция возможна в взаимосвязанных валютных парах;
  • Положительная корреляция обозначает движение пар в одном направлении, отрицательная —  в разных;
  • Валютная пара зависит от двух стран, каждая из которых влияет на нее;
  • Валютная пара не подлежит отдельному анализу и не торгуется изолированно;
  • Корреляция увеличивает риск;
  • Корреляция приводит к сделкам, нивелирующим друг друга;
  • Корреляцию измеряют от 1 до -1;
  • Корреляция используется для анализа валютных пар и избежание провальных сделок.

Итог статьи.

Валютная пара —  сложный актив форекс. Валютные пары взаимосвязаны друг с другом и помогают при анализе рынка. Рынок форекс —  крупнейший по капитализации рынок, большая часть торговли на котором приходится на валютные пары мажоры, т.е. пары из популярных мировых валют и доллара США.

В дальнейших статьях подробно рассмотрим сырьевые валюты, а также фундаментальный и технический анализ при торговле на валютных парах.

До новых встреч на страницах Mnogomani.com.

Спасибо

Мы свяжемся с Вами в ближайшее время